Di pasar pertukaran, setiap aset memiliki harganya sendiri, yang selalu dalam dinamika, terus berubah dalam batas-batas tertentu. Alasan fluktuasi harga bisa sangat berbeda dan ditentukan oleh pengaruh simultan dari banyak faktor. Ini adalah perbedaan harga bahan mentah, mata uang, saham, logam mulia yang memungkinkan pelaku pasar untuk mendapatkan keuntungan.
Arti dari konsep "volatilitas"
Jika nilai aset pertukaran tidak berubah, perdagangan pertukaran akan kehilangan semua artinya. Oleh karena itu, seorang trader yang mulai mengenal kekhasan perdagangan bursa, antara lain, harus memahami arti istilah "volatilitas". Parameter ini mencirikan volatilitas harga aset dan termasuk dalam struktur sebagian besar perkiraan investasi.
Volatilitas adalah rentang di mana harga aset tertentu berubah dari waktu ke waktu. Volatilitas bersifat tetap dalam jangka waktu tertentu, bisa sehari, seminggu, sebulan, atau bahkan setahun. Analisis parameter ini memungkinkan untuk membuat perkiraan dan memasang taruhan dengan mempertimbangkan fluktuasi harga sebelumnya. Harga untuk semua aset yang diperdagangkan di pasar bersifat fluktuatif: bahan mentah, saham, obligasi, logam mulia, mata uang. Dengan indikator ini, pedagang dapat membuat keputusan berdasarkan informasi tentang pilihan instrumen investasi dan strategi perdagangan.
Saat mengukur volatilitas, indikator rata-rata digunakan untuk periode tertentu, yang dinyatakan dalam nilai absolut (moneter) atau relatif dari harga, yaitu dalam persentase. Yang paling menarik untuk dianalisis adalah volatilitas pasar untuk komoditas, sekuritas, dan mata uang.
Volatilitas berada dalam kisaran tertentu. Untuk menghitung indikator ini, grafik dengan fluktuasi harga harian biasanya digunakan, yang menentukan besarnya spread nilai, yaitu jarak antara harga maksimum dan minimum dari aset yang diperdagangkan untuk hari pertukaran.
Jika kita menggunakan grafik mingguan untuk analisis, kisaran fluktuasi harga akan berbeda. Saat melakukan analisis keuangan, volatilitas rata-rata sering digunakan, yang dihitung sebagai nilai rata-rata sampel yang terdiri dari indikator individual. Volatilitas yang dihitung dengan cara ini memungkinkan untuk membuat perkiraan penurunan atau kenaikan harga, dengan mempertimbangkan nilai sebelumnya.
Indikator volatilitas
Volatilitas dinilai dengan menggunakan indikator. Ada banyak alat untuk analisis semacam itu, tetapi yang paling umum adalah apa yang disebut Bollinger Bands. Indikator ini mencerminkan tingkat volatilitas harga aset dengan kisaran fluktuasi yang terbatas. Jika parameter yang diestimasi jatuh ke dalam koridor yang sempit, maka dengan tingkat probabilitas yang tinggi dimungkinkan untuk memprediksi perubahan nilai tukar dalam skala besar. Tambahan untuk metode ini adalah indikator CCI, yang memungkinkan Anda untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar yang paling sesuai ke pasar.
Jenis volatilitas
Ada beberapa jenis volatilitas:
- volatilitas historis;
- potensi volatilitas;
- volatilitas yang diharapkan secara historis.
Volatilitas bisa menjadi relevan ketika mencerminkan perubahan nilai aset selama periode waktu tertentu, dan potensi ketika meramalkan perubahan harga. Pedagang dengan pengalaman perdagangan nyata dapat menghitung dengan sangat akurat volatilitas yang diharapkan dan berdagang di posisi yang paling menguntungkan.
Faktor-faktor yang mempengaruhi volatilitas
Faktor-faktor berikut mempengaruhi kisaran fluktuasi harga pasar:
- perubahan suku bunga Bank Sentral negara tersebut;
- tingkat risiko kredit;
- ada atau tidak adanya sanksi ekonomi;
- nilai pasar sumber daya energi;
- pengurangan cadangan cadangan mata uang;
- arus keluar modal.
Volatilitas dan analisis pasar
Trader tertarik tidak hanya ke arah mana pasar akan bergerak, tetapi juga dinamika pergerakan tersebut. Ini adalah tingkat perubahan yang pada akhirnya menentukan kemungkinan bahwa harga aset yang diperdagangkan akan melampaui nilai-nilai yang dianggap penting oleh pelaku pasar. Indikator kecepatan ini adalah standar deviasi harga, yaitu ukuran seberapa luas titik data tersebar dalam kaitannya dengan harga rata-rata.
Metode untuk menghitung perubahan harga:
- perhitungan persentase perubahan harga;
- menghitung logaritma rasio harga selanjutnya dengan harga sebelumnya;
- perhitungan kompleks dari dua parameter.
Untuk perdagangan pertukaran yang sukses, perlu tidak hanya menentukan arah pergerakan harga dengan benar, tetapi juga menebak berapa lama perubahan seperti itu akan terjadi. Memperkirakan volatilitas tidak selalu membutuhkan penggunaan metode perhitungan yang akurat. Terkadang pengukuran perkiraan yang paling umum sudah cukup. Mari kita asumsikan bahwa harga aset selama seminggu bervariasi dalam 1-2% dari harga yang ditetapkan pada penutupan pasar pada hari Jumat. Ini dianggap volatilitas rendah. Jika harga naik atau turun 10-15%, kita dapat berbicara tentang volatilitas tinggi.
Saat mempertimbangkan volatilitas, konsep tren harus dipertimbangkan. Faktanya adalah harga aset cenderung bergerak naik (bullish) atau turun (bearish). Terkadang pasar tidak membuat fluktuasi yang signifikan. Dalam hal ini, mereka berbicara tentang tren "samping". Dalam hal volatilitas, analis mengacu pada tingkat perubahan harga pasar acak yang menjauhkan harga pasar dari tren saat ini. Biasanya, pergerakan seperti itu disebabkan oleh beberapa peristiwa satu kali yang memengaruhi perilaku sebagian besar pelaku pasar.
Bagaimana cara menggunakan volatilitas dalam perdagangan saham?
Pasar dengan volatilitas tinggi sering disebut sebagai masa spekulan, karena kisaran fluktuasi harga yang signifikan dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan. Namun, volatilitas yang kuat tidak selalu dapat dinilai secara tegas sebagai fenomena baik atau buruk. Indikator ini mempengaruhi modal yang diinvestasikan untuk waktu yang lama dan transaksi spekulatif yang cepat dengan cara yang berbeda.
Kisaran fluktuasi harga berfungsi sebagai indikator tren utama dalam situasi pasar. Jika tingkat aktivitas pelaku pasar rendah, maka harga berada dalam kisaran yang relatif sempit, trennya lemah. Dengan indikator volatilitas tinggi, kita dapat berbicara tentang awal dari sebuah tren besar.
Pasar yang bergejolak tidak hanya dapat meningkatkan keuntungan trader, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang sangat besar. Hal ini terutama berlaku untuk transaksi di mana leverage digunakan. Penggunaan alat untuk meminimalkan kemungkinan kerugian tidak selalu dibenarkan, karena stop loss seperti itu dapat dengan mudah dihilangkan karena fluktuasi harga yang kuat. Salah satu rekomendasi yang mungkin adalah memasuki pasar pada volatilitas rendah, dan meninggalkannya ketika tren kuat telah muncul di pasar, yang ditandai dengan kisaran fluktuasi harga yang signifikan.
Dalam hal investasi jangka panjang, diyakini lebih aman menggunakan instrumen keuangan dengan volatilitas rendah. Mungkin ini akan sedikit mengurangi pendapatan, tetapi akan menyelamatkan investor dari rasa gugup jika terjadi perubahan tajam dalam tren yang dapat membawa kerugian finansial yang nyata.
Terlepas dari apakah seorang trader terlibat dalam spekulasi jangka pendek atau berinvestasi untuk waktu yang lama, ia perlu memperhitungkan indikator volatilitas dalam pekerjaannya. Bagan fluktuasi harga aset dapat dibuat di terminal pedagang, yang disediakan oleh perusahaan pialang kepada kliennya. Terminal biasanya mencakup instrumen standar untuk menilai volatilitas. Jika diinginkan, pengguna dapat secara mandiri melengkapi toolkit dengan program pihak ketiga yang cocok untuk menilai kisaran fluktuasi harga.
Dampak volatilitas pada perekonomian
Volatilitas harga membawa risiko konsekuensi negatif. Dampak volatilitas yang signifikan dapat mempengaruhi area masyarakat dan ekonomi yang luas - dari pasar sekuritas hingga stok makanan di negara ini. Konsekuensinya dapat dibandingkan dengan efek domino: peningkatan tajam dalam volatilitas dapat menyebabkan runtuhnya bursa dunia dan runtuhnya keuangan perusahaan. Perubahan harga yang signifikan dan cepat menyebabkan penurunan pengeluaran rumah tangga dan, akibatnya, penurunan keuntungan perusahaan yang beroperasi di sektor perdagangan.
Amplitudo fluktuasi harga yang tinggi membuktikan kurangnya stabilitas dan pengendalian yang buruk di pasar. Ketika volatilitas menurun, mereka berbicara tentang masuknya ekonomi ke keadaan stabil dan tentang tidak adanya fenomena krisis.
Sebagai parameter statistik, volatilitas berfungsi sebagai alat manajemen risiko keuangan. Penggunaan indikator statistik yang telah teruji waktu memungkinkan investor untuk menilai tingkat risiko dalam hal memperoleh aset. Ketika berinvestasi secara teratur dan bijaksana, volatilitas menguntungkan modal dan berkontribusi pada pertumbuhannya.
