Undang-undang Federal FZ-156 mendefinisikan reksa dana (mutual investment fund) sebagai kompleks properti, yang terdiri dari properti (uang) yang ditransfer oleh investor kepada manajemen perwalian dari sebuah perusahaan manajemen.
Tujuan reksa dana adalah untuk mendapatkan keuntungan dari dana gabungan investor dan untuk mendistribusikan pendapatan di antara mereka. Investor dapat berupa individu dan badan hukum. Seorang investor yang telah menginvestasikan uangnya pada reksa dana menjadi pemegang saham atau pemilik unit penyertaan (saham). Kepemilikan saham dalam reksa dana dikonfirmasi oleh sekuritas terdaftar yang diterbitkan oleh perusahaan pengelola dana. Setiap saham investasi memberikan hak yang sama kepada pemiliknya. Investor berhak meminta manajemen perusahaan untuk mengelola asetnya dengan baik. Dia juga berhak menerima uang dari dana untuk sahamnya, yaitu. membayar mereka pada nilai mereka sekarang. Perusahaan manajemen harus berlisensi. Sebagai aturan, perusahaan adalah tim manajer profesional. Investasi para pemegang saham dikelola secara keseluruhan, dan keuntungan didistribusikan secara proporsional dengan bagian investor dalam dana tersebut. Pengelolaan dilakukan dengan melakukan transaksi dengan properti reksa dana tersebut. Reksa dana dapat bersifat terbuka (open-ended fund) dan interval (IPIF). Hanya uang tunai yang dapat ditransfer ke pengelolaan dana tersebut. Dana investasi unit tertutup (ZPIF) menyediakan pengelolaan properti lain, serta pembayaran saham yang tidak lengkap. Hubungan pemegang saham dan perusahaan manajemen diatur oleh perjanjian (aturan) manajemen perwalian. Aturannya diatur dalam bentuk penawaran umum. Properti reksa dana adalah milik pemegang saham berdasarkan hak kepemilikan bersama, tetapi pembagian atau pemisahan saham dari itu tidak bisa jadi. Misalnya, jika semua properti reksa dana diinvestasikan dalam saham suatu perusahaan, ini tidak berarti bahwa pemegang saham dapat dialokasikan saham perusahaan ini. Nilai unit dapat meningkat atau menurun tergantung pada ukuran keuntungan reksa dana.
