Opsi dan berjangka adalah instrumen keuangan paling penting dan paling likuid di pasar berjangka. Mereka memiliki banyak parameter umum, tetapi mereka juga memiliki perbedaan mendasar.
Konsep dan jenis masa depan
Futures adalah kontrak berjangka, perjanjian untuk penyediaan aset (barang) di masa depan dengan persyaratan yang disepakati. Sebagai aset berjangka, baik barang fisik (babi, emas, minyak, biji-bijian, dll.) dan instrumen keuangan tertentu (obligasi, saham) dapat digunakan. Mata uang berjangka untuk membeli dan menjual mata uang juga dapat dibedakan secara terpisah.
Futures dibagi menjadi kontrak beli dan jual. Dalam kebanyakan kasus, tujuan membeli futures bersifat spekulatif, mis. pembeli tidak berencana untuk membeli produk di masa depan. Hal ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari selisih antara harga beli dan harga jual kontrak berjangka.
Kontrak berjangka memiliki kerangka waktu standar, tanggal kedaluwarsa, dan kuantitas dan kualitas barang yang dipasok. Misalnya, 1 kontrak minyak mengasumsikan pasokan 1.000 barel. minyak dengan karakteristik tertentu (misalnya, Ural). Setelah berakhirnya kontrak (berjangka), barang dikirim. Tetapi fraksi futures yang ada sebelum pengiriman kurang dari 3%
Tujuan lain dari membeli futures adalah untuk melindungi risiko.
Konsep dan jenis opsi
Opsi adalah instrumen keuangan derivatif, yang merupakan kontrak di mana pembeli atau penjual aset (keamanan, komoditas) memperoleh hak untuk membeli atau menjual aset ini pada harga yang telah ditentukan pada waktu yang ditentukan oleh kontrak. Dalam hal ini, penjual opsi wajib melakukan penjualan kembali/pembelian aset di masa mendatang berdasarkan ketentuan opsi.
Ada tiga jenis opsi utama - opsi panggilan, opsi put, dan opsi ganda. Dengan demikian, opsi beli memberi pemiliknya hak untuk membeli aset dasar dengan harga tetap, dan opsi jual memberi hak untuk menjual aset.
Opsi dapat diperdagangkan baik di bursa maupun di pasar over-the-counter. Yang pertama adalah kontrak pertukaran standar, mereka beredar mirip dengan futures. Mereka memiliki spesifikasi sendiri, hanya ukuran premi opsi yang dinegosiasikan oleh peserta perdagangan, parameter lainnya ditentukan oleh bursa.
Opsi OTC tidak distandarisasi - opsi tersebut disimpulkan berdasarkan persyaratan yang dinegosiasikan oleh para pihak dalam transaksi. Pelaku pasar OTC adalah organisasi non-keuangan besar. Tujuan dari opsi pembelian adalah operasi spekulatif (menghasilkan keuntungan) atau lindung nilai (meminimalkan risiko).
Bagaimana cara kerja opsi? Dalam bentuk yang disederhanakan - pembeli memperoleh opsi untuk membeli 1.000 dolar untuk 20 ribu rubel. Dalam hal ini, pembeli mengharapkan bahwa harga dolar akan jauh lebih tinggi dan dia akan dapat melakukan pembelian yang cukup menguntungkan pada akhir tanggal kedaluwarsa opsi. Jika pada akhir jangka waktu opsi $ 1000 biaya 30 ribu rubel, perbedaan ini (10 ribu rubel) akan menjadi keuntungan pembeli (tidak termasuk biaya premi).
Perbedaan antara futures dan opsi
Penting untuk memahami perbedaan antara futures dan opsi. Perbedaan mendasar antara kedua instrumen ini adalah bahwa pembeli (atau penjual) futures menyanggupi untuk membayar dan menerima satu atau beberapa komoditas pada harga yang disepakati. Pemilik opsi juga dapat melakukan ini, tetapi tidak diharuskan. Tetapi jika pemilik opsi ingin menggunakannya, maka penjual wajib memenuhi penyerahannya.
Ciri khas perdagangan berjangka adalah kemampuan penjual dan pembeli untuk keluar dari pasar dengan bebas.
Pembeli opsi tidak mendapatkan hak ini secara gratis, ia membayar premi untuk itu (harga ini untuk kemungkinan membuat kesepakatan di masa mendatang). Saat membeli futures, pembeli sepenuhnya menanggung risiko dinamika harga negatif dari kontrak, dan potensi kerugian tidak terbatas. Dan jika harga opsi telah menunjukkan dinamika negatif, maka risiko pembelinya hanya dibatasi oleh jumlah premi.
Opsi melibatkan perhitungan risiko yang lebih kompleks, dan harga opsi memerlukan teknik perhitungan khusus. Oleh karena itu, alat ini hanya digunakan oleh investor dan pedagang profesional.
