Analisis fundamental menelaah berbagai peristiwa seperti bencana alam, serangan teroris, dan sebagainya. Dia menyadari tugasnya untuk memprediksi dampak dari peristiwa ini dan, khususnya, dampak pada harga mata uang di pasar valuta asing.
Peristiwa semacam itu dapat berdampak signifikan pada harga Forex, jadi ada baiknya untuk melihat kapan mereka bekerja di pasar ini. Juga baik untuk diingat bahwa ketika ada lebih dari satu peristiwa, mereka dapat menetralkan hasilnya satu sama lain. Dalam hal ini, ada berbagai macam peristiwa yang dipahami dengan baik untuk memprediksi arah harga secara akurat di pasar valuta asing.
Berikut adalah beberapa indikator ekonomi makro utama yang paling familiar bagi calon pemula:
Produk domestik bruto
Indikator dihitung sebagai persentase berdasarkan tiga bulan terakhir dan berdasarkan tahun kalender terakhir. Penyesuaian mempengaruhi tren di pasar internasional. Deflator dari produk domestik bruto diperhitungkan. Indikator ini menghitung harga pasar produk dan layanan yang diproduksi di negara tertentu, terlepas dari kebangsaan perusahaan. PDB memiliki empat komponen utama: konsumsi, investasi, pengeluaran pemerintah, dan ekspor-impor.
Nilai pertama tergantung pada persentase pertumbuhan dalam tiga bulan pertama dibandingkan tiga bulan terakhir. Indikator adalah salah satu yang paling umum digunakan untuk menganalisis perekonomian karena mencakup semua sektornya.
Indeks harga produsen
Ini menghitung perubahan bulanan harga grosir dan termasuk produk, industri dan tingkat produksi. Ini mendahului indeks harga konsumen yang signifikan. Analisis pasar biasanya tidak memasukkan makanan dan energi untuk memahami potensi tingkat inflasi.
Pendapatan pribadi dan pengeluaran pribadi
Indeks pendapatan pribadi mencerminkan perubahan kompensasi yang diterima warga dari semua sumber yang mungkin: pendapatan tenaga kerja, sewa, dividen dan bunga, jaminan sosial, bantuan sosial dan tunjangan pengangguran. Indeks nilai pribadi mengungkapkan perubahan nilai pasar produk dan layanan yang akan dikonsumsi oleh warga negara. Ini adalah elemen terpenting dari PDB.
Kedua ukuran ini menyatakan jumlah tabungan yang sama dengan perbedaan antara pendapatan pribadi dikurangi pajak dan konsumsi dibagi dengan pendapatan disposabel. Penghematan tabungan yang berkelanjutan merupakan indikator yang sangat penting yang perlu dianalisis, karena mengungkapkan hubungan dalam pengeluaran warga negara.
Indeks Manajer Penjualan
Ia menemukan popularitas untuk menghitung kepercayaan bisnis dalam suatu perekonomian. Negara-negara seperti Inggris, Jerman dan Jepang termasuk sektor manufaktur dan jasa. Indeks ini mencerminkan aktivitas dan ekspektasi bisnis, harga kedatangan, pembangunan institusi baru, dan tingkat pekerjaan baru. Dengan kata lain, menggambarkan apakah bisnis berkembang dan membaik.
Penjualan eceran
Indikator ini dihitung sebagai persentase dari perubahan setiap bulan dalam pendapatan pemilik individu produk tahan lama dan berumur pendek. Ini sangat menunjukkan konsumsi umum penduduk di negara ini. Maksudnya tidak termasuk jasa, asuransi, biaya hukum, dll. Apalagi didasarkan pada kondisi nominal, bukan riil, dan tidak mencerminkan inflasi. Indeks dapat disesuaikan secara signifikan bahkan jika penjualan mobil dikecualikan.
Analisis fundamental digunakan oleh investor untuk menilai nilai perusahaan (atau sahamnya), yang mencerminkan keadaan perusahaan, profitabilitas kegiatannya. Pada saat yang sama, indikator keuangan perusahaan dianalisis: pendapatan, EBITDA (Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi), laba bersih, kekayaan bersih perusahaan, kewajiban, arus kas, jumlah dividen yang dibayarkan dan indikator kinerja perusahaan.
"Nilai intrinsik" dalam banyak kasus tidak sesuai dengan harga saham perusahaan, yang ditentukan oleh rasio penawaran dan permintaan di pasar saham. Investor yang menggunakan analisis fundamental dalam aktivitasnya terutama tertarik pada situasi ketika "nilai intrinsik" saham perusahaan melebihi harga saham di bursa. Saham tersebut dianggap undervalued dan merupakan target investasi potensial. Ketika membeli saham yang undervalued, investor mengharapkan bahwa dalam kondisi inefisiensi pasar, harga saham di pasar saham akan cenderung "intrinsic value", yaitu dalam kasus saham undervalued akan tumbuh. Pernyataan ini merupakan kebalikan dari postulat analisis teknikal, yang menyatakan bahwa semua informasi material segera dan sepenuhnya tercermin dalam harga pasar sekuritas. Dan prinsip ini meniadakan ide analisis fundamental.
Sekolah analisis fundamental Amerika didasarkan pada karya klasik Benjamin Graham dan David Dodd, "Analisis Keamanan", yang diterbitkan oleh mereka pada tahun 1934. Graham sendiri menggunakan analisis fundamental dalam praktiknya dan merupakan investor yang sukses. Salah satu pengikut Graham yang paling terkenal menggunakan analisis fundamental adalah Warren Buffett.
Analisis fundamental didasarkan pada indikator makroekonomi dan indeks aktivitas bisnis.
Misalnya, analisis fundamental dari nilai pasar emas didasarkan pada pernyataan bahwa “seperti yang Anda ketahui, emas adalah komoditas countercyclical yang menjadi lebih mahal selama periode kurs rendah dan menjadi lebih murah selama periode kurs naik” penurunan nilai tukar nilai emas, sama mengurangi biaya emas, tidak adanya risiko global (emas selalu tumbuh di tengah ketakutan perang dan konflik), dengan demikian, analisis berbasis ilmiah dari faktor-faktor ini dan lainnya yang diketahui peneliti memungkinkan memprediksi harga emas berjangka.
Kritik
Kritik terhadap analisis fundamental secara keseluruhan bermuara pada dua pernyataan: pertama, itu tidak dapat direalisasikan, dan kedua, meskipun mungkin, itu berlebihan dan karena itu tidak perlu.
Ketidakpraktisan analisis fundamental dikemukakan oleh fakta bahwa sejumlah besar faktor, termasuk faktor acak dan tak terduga, mempengaruhi pembentukan harga, dan pada prinsipnya tidak mungkin untuk memperhitungkan semua faktor, terutama karena tidak diketahui sebelumnya apa efeknya. peristiwa ini atau itu mungkin memiliki harga (misalnya, bencana spontan, di satu sisi, merusak ekonomi nasional, yang seharusnya mengarah pada depresiasi mata uang nasional, dan di sisi lain, itu adalah insentif untuk ekonomi, karena pekerjaan baru akan diciptakan untuk mengatasi konsekuensi bencana, pesanan dibuat, dll. berkontribusi pada pertumbuhan nilai tukar).
Pernyataan bahwa analisis fundamental tidak perlu diarahkan terutama terhadap pernyataan bahwa analisis fundamental memungkinkan untuk mengidentifikasi tren yang dominan (tren di pasar: jika harga cenderung naik atau turun, ini sudah terbukti dari grafik saham, jika ada tidak ada tren saat ini, maka analisis fundamental tidak berguna.
Tidak mungkin menilai kualitas analisis fundamental dari situasi pasar yang telah dilakukan, karena jika ramalan fundamental dibenarkan, itu mungkin hanya hasil dari keberuntungan yang tidak disengaja, seperti halnya kesalahan ramalan dapat menjadi hasil dari nasib buruk yang tidak disengaja.
