Pengembalian aset mencerminkan efisiensi operasi perusahaan dan penggunaan modal yang diinvestasikan. Oleh karena itu, penurunan indikator ini merupakan sinyal yang mengkhawatirkan bagi pemilik bisnis.
Konsep pengembalian aset dan alasan penurunannya
Pengembalian aset merupakan indikator yang memungkinkan Anda menilai hasil kegiatan inti perusahaan. Ini menunjukkan pengembalian yang jatuh pada setiap rubel aset, terlepas dari sumber pembentukannya. Ini dihitung sebagai rasio laba bersih dengan aset perusahaan.
Analisis keuangan integral memberikan gambaran yang lebih dalam tentang pembentukan indikator ini. Berkenaan dengan efisiensi penggunaan aset, perusahaan paling sering menggunakan sistem analisis keuangan yang dikembangkan oleh DuPont. Ini melibatkan dekomposisi formula pengembalian aset menjadi beberapa indikator.
Menurut model, rasio pengembalian aset dihitung sebagai pengembalian penjualan dikalikan dengan perputaran aset. Dalam rumus ini, laba atas penjualan sama dengan rasio laba bersih terhadap pendapatan, dan omset sama dengan rasio pendapatan terhadap aset.
Penggunaan model DuPont memperjelas dua alasan penurunan pengembalian aset - penurunan profitabilitas penjualan dan penurunan omset. Mempertimbangkan indikator-indikator ini dalam dinamika, adalah mungkin untuk menentukan mana dari mereka yang pada akhirnya menyebabkan penurunan pengembalian aset.
Analisis indikator pengembalian aset memungkinkan Anda mengidentifikasi titik masalah dalam bisnis dan mengembangkan cara untuk menyelesaikannya.
Cara Meningkatkan Pengembalian Aset Anda
Alasan utama penurunan profitabilitas penjualan (dan, karenanya, profitabilitas aset) adalah peningkatan biaya produksi (penjualan) produk. Dalam situasi ini, perusahaan perlu memfokuskan upayanya sendiri pada peningkatan efisiensi manajemen biaya. Secara khusus, tentukan komponen biaya produksi yang paling signifikan dan identifikasi cara yang mungkin untuk menguranginya. Ini, misalnya, pencarian pemasok bahan baku baru, pengurangan biaya energi melalui pengenalan teknologi hemat energi, dll.
Perlu juga membagi biaya dalam struktur biaya menjadi biaya tetap dan variabel dan menghitung titik impas. Mungkin perlu untuk melakukan analisis rinci dari matriks bermacam-macam dan mengubah berbagai produk.
Alasan lain untuk jatuhnya pengembalian aset mungkin adalah penurunan penjualan. Hal ini mempengaruhi pertumbuhan biaya produksi karena adanya peningkatan porsi biaya overhead di dalamnya. Jika terungkap bahwa faktor negatif utama justru penurunan penjualan, perusahaan harus fokus pada kebijakan pemasaran, penetapan harga, dan pilihan. Secara khusus, perlu untuk menilai posisi kompetitif mereka sendiri di pasar di area ini.
Dimungkinkan juga untuk meningkatkan pengembalian aset dengan mengurangi modal kerja atau aset tetap. Hal ini dimungkinkan untuk mencapai tujuan ini dengan menjual peralatan yang tidak efisien atau mengurangi aset non-produksi; pengurangan bahan baku dan barang dalam proses; serta mengurangi piutang. Tentu saja, perlu mempertimbangkan likuiditas aset agar tidak mengganggu keseimbangan antara modal kerja dan kemampuan membayar kreditur.
