Dengan menggunakan analisis arus kas terdiskonto, analis keuangan mengevaluasi perusahaan dalam hal daya tarik investasi. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan jawaban atas pertanyaan yang sangat spesifik, misalnya, untuk menentukan jumlah investasi dalam proyek.
Bagaimana diskon arus kas digunakan
Diskon arus kas adalah teknik penilaian yang menentukan jumlah manfaat masa depan. Metode ini digunakan untuk menentukan nilai perusahaan yang sebenarnya, terlepas dari harga dan keuntungan perusahaan yang bersaing. Kapitalis ventura memesan analisis arus kas yang didiskon untuk menentukan pengembalian investasi di masa depan.
Diskon sering digunakan untuk analisis real estat. Tidak hanya arus kas yang diperhitungkan, tetapi juga manfaat lain: kerugian yang belum direalisasi, kredit pajak, hasil bersih. Tujuan pendiskontoan adalah untuk menilai kemungkinan manfaat ekonomi dan menghitung jumlah investasi keuangan di perusahaan.
Tahapan penerapan arus kas yang didiskontokan
Diskon terjadi dalam enam tahap. Pertama, menyiapkan prakiraan akurat tentang kemungkinan operasi masa depan organisasi. Semakin akurat mereka, semakin banyak kepercayaan investor. Selanjutnya, arus kas positif dan negatif untuk setiap tahun perkiraan diperkirakan, dan pertumbuhan dana tahunan di masa depan dihitung. Biaya akhir perusahaan untuk tahun terakhir perkiraan dihitung. Faktor diskon ditentukan. Indikator ini merupakan salah satu elemen kunci dari analisis arus kas. Ini mencerminkan risiko yang terlibat.
Faktor diskonto diterapkan pada kekurangan dan kelebihan dana di setiap tahun prakiraan dan pada biaya akhir proyek. Hasilnya adalah nilai yang menentukan besarnya iuran setiap tahunnya. Jika Anda menambahkan nilai-nilai ini bersama-sama, Anda mendapatkan nilai perusahaan saat ini. Pada akhir analisis, pinjaman yang ada dikurangkan dari nilai sekarang dari arus kas masa depan. Dengan cara ini, perkiraan biaya proyek saat ini dihitung.
Terlepas dari kerumitan teknis perhitungan, diskon arus kas bergantung pada gagasan sederhana bahwa uang tunai saat ini lebih berharga daripada uang tunai masa depan. Artinya, pengembalian suntikan keuangan akan melebihi nilai saat ini. Tidak masuk akal untuk menginvestasikan seratus dolar dalam sebuah proyek hanya untuk mendapatkan jumlah yang sama di masa depan. Jauh lebih menarik adalah ide menginvestasikan seratus hari ini untuk mendapatkan seratus dua puluh besok.
Seperti semua metode penilaian, diskon memiliki kelemahan. Yang utama adalah, hanya berfokus pada arus kas masa depan, mengabaikan faktor eksternal - rasio pendapatan dan harga saham, dll. Selain itu, karena metode ini mengasumsikan peramalan yang akurat, maka diperlukan pengetahuan yang sangat baik tentang sejarah, pasar, dan sifat bisnis yang dievaluasi.
