Kapitalisasi adalah salah satu dari dua pendekatan terkenal yang dapat digunakan untuk memperkirakan kepemilikan perusahaan. Kapitalisasi dapat dihitung hanya jika perusahaan cukup stabil dan aktivitasnya dapat diprediksi dengan tingkat probabilitas yang masuk akal. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk menentukan nilai intrinsik (pembebasan hutang) dari modal pemegang saham perusahaan. Untuk melakukan ini, jumlah arus kas (laba bersih) harus dibagi dengan rasio kapitalisasi.
Itu perlu
Laporan keuangan
instruksi
Langkah 1
Menyusun laporan keuangan kegiatan perusahaan untuk jangka waktu tertentu (biasanya jangka waktu minimal 5 tahun).
Langkah 2
Sesuaikan data untuk mematuhi GAAP (Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum) atau untuk menormalkan pelaporan. Jika menjadi perlu untuk menghilangkan dampak pada data aset tidak aktif atau surplus ini, nilai yang terakhir harus dipertimbangkan pada langkah 9. Tentukan apakah ukuran pendapatan yang dinormalisasi perlu disesuaikan untuk kekurangan pendapatan. Pada langkah 9, sebagai alternatif, aset hilang yang teridentifikasi dapat dipertimbangkan secara terpisah.
Langkah 3
Untuk mendapatkan angka pendapatan bersih yang disesuaikan, hitung pajak atas pendapatan yang dinormalisasi yang ditemukan pada langkah 2.
Langkah 4
Jika aliran pendapatan yang dikapitalisasi adalah uang tunai, Anda perlu menyesuaikan lebih lanjut metrik yang diperoleh pada langkah ketiga untuk sampai pada aliran pendapatan tunai bersih (kotor).
Langkah 5
Hitung rasio kapitalisasi. Rumus paling sederhana untuk suatu perusahaan adalah membagi jumlah dana pinjaman dengan jumlah modal ekuitas.
Langkah 6
Tentukan dasar kapitalisasi - paling sering ini adalah 12 bulan terakhir atau tahun keuangan terakhir.
Langkah 7
Hitung nilai operasi dari nilai perusahaan dengan membagi laba bersih atau arus kas bersih (kotor) dengan rasio kapitalisasi.
Langkah 8
Lakukan tes akal sehat untuk menentukan masuk akal dari nilai yang diperoleh.
Langkah 9
Jika pada langkah 2 Anda menyesuaikan laporan keuangan (untuk menentukan dampak pada penilaian perusahaan atas surplus atau aset tidak aktif), Anda perlu menentukan nilai aset ini dan menambahkannya ke nilai yang dihitung pada langkah 7. Jika normalisasi penyesuaian laporan keuangan memperhitungkan kurangnya aset, maka tidak ada yang tidak perlu dilakukan, jika tidak - pertimbangkan kemungkinan mengurangi nilai perusahaan dengan biaya aset yang hilang.
Langkah 10
Sesuaikan nilai yang diperoleh pada langkah 9 untuk diskon bunga nonpengendali, diskon likuiditas, atau premi kontrol.
