Tingkat kemandirian finansial suatu subjek, perusahaan, atau organisasi adalah indikator kelangsungan hidup dan stabilitasnya di masa bisnis yang sulit, indikator bagaimana suatu perusahaan dapat menyelesaikan akun dengan rekanannya dari dananya sendiri, salah satu indikator kelayakan kredit organisasi.
Rasio kemandirian finansial
Di negara-negara Barat, koefisien kemandirian finansial tersebar luas, karena dengan sempurna menunjukkan ketergantungan entitas mana pun pada sumber pendanaan eksternal. Indikator dihitung sebagai hasil membagi total hutang dengan jumlah semua kewajiban.
Di Rusia, koefisien ketergantungan keuangan (kemerdekaan) dihitung sesuai dengan perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 173 tanggal 2010-04-17 dan dihitung sesuai dengan rumus berikut:
Kfz = (DO + KO - Zu + DBp + R) / P, di mana:
- - koefisien ketergantungan finansial (kemandirian);
- DO - jumlah semua kewajiban utang jangka panjang;
- KO adalah jumlah kewajiban utang jangka pendek;
- Zu - total hutang kepada para pendiri;
- - pendapatan yang direncanakan di periode mendatang;
- - jumlah yang dicadangkan untuk pengeluaran yang akan datang;
- P adalah jumlah kewajiban.
Dalam neraca, mulai tahun 2010, baris "Utang kepada pendiri untuk pembayaran pendapatan" telah dikecualikan, karena utang ini diakui sebagai utang usaha dan laporan keuangan dapat berfungsi untuk memperjelasnya.
Nilai optimal untuk indikator ketergantungan finansial dianggap sebagai rasio 0,5, di mana rasio ekuitas dan modal pinjaman adalah sama. Indikator yang sangat baik dianggap sebagai koefisien 0,8, di mana dalam struktur total kewajiban hutang modal hanya menempati 20%. Dengan indikator kemandirian finansial seperti itu, perusahaan dapat dengan mudah memenuhi semua kewajibannya dengan bantuan aset yang terbentuk dari sumbernya sendiri.
Indikator kemandirian finansial suatu perusahaan sepenuhnya tergantung pada struktur modalnya dan kebijakan yang ditempuh dalam membiayai aset dan cadangannya, pada arah investasi aset.
Analisis kemandirian finansial
Saat menganalisis kondisi keuangan dan kemandirian finansial suatu perusahaan, lebih banyak indikator digunakan. Diantara mereka:
- koefisien otonomi;
- tingkat rasio dana sendiri dan pinjaman;
- kondisi modal kerja.
Rasio otonomi
Koefisien otonomi adalah karakteristik keuangan yang menunjukkan berapa banyak kopek dana sendiri dalam setiap rubel sumber dana.
Rumus untuk menghitung koefisien
Ka = SK/IS, dimana:
- Ka - koefisien otonomi;
- SK - ukuran modal ekuitas suatu perusahaan atau organisasi;
- IS - sumber dana dari mana perusahaan dibiayai.
Diyakini bahwa nilai koefisien ini harus setidaknya 0, 5. Artinya, dari semua sumber dana, setengah atau lebih dari setengah jatuh pada dana perusahaan sendiri. Semakin penting indikator ini, semakin baik kemandirian finansial perusahaan ini.
Rasio ekuitas terhadap dana pinjaman
Indikator ini mencirikan bagian dana pinjaman dalam jumlah modal ekuitas perusahaan. Rumus berikut digunakan untuk menghitung koefisien:
= / SK, dimana:
- - koefisien rasio dana pinjaman dengan dana sendiri;
- - jumlah dana yang dipinjam;
- SK - jumlah modal ekuitas suatu organisasi atau perusahaan.
Koefisien ini harus selalu kurang dari satu, yang berarti menarik tidak lebih dari 1 rubel dana pinjaman per setiap rubel modal ekuitas subjek. Semakin sedikit ketergantungan perusahaan pada sumber eksternal, semakin rendah indikator yang diperoleh.
Penyertaan modal
Dalam konteks mempelajari kemandirian finansial suatu perusahaan, bukan ukuran modal ekuitas yang penting, tetapi tingkat modal kerjanya sendiri. Mereka juga disebut aset yang beredar bersih, yang terbentuk dari investasi modal sendiri. Dalam praktiknya, aset tidak lancar suatu entitas ekonomi paling sering terbentuk tidak hanya dari dana modal mereka sendiri, tetapi juga karena pinjaman jangka panjang. Dalam beberapa kasus, pinjaman dan pinjaman jangka pendek juga muncul dalam jumlah aset tidak lancar. Struktur aset lancar tidak hanya mencakup modal ekuitas, tetapi juga dana pinjaman jangka pendek, hutang usaha dan kewajiban jangka pendek lainnya. Oleh karena itu, jumlah aset lancar bersih dihitung dengan menggunakan rumus berikut:
CHOA = SK + DO - VA, dimana:
CHOA - aset lancar bersih;
- SK - modal ekuitas.
- DO - kewajiban utang jangka panjang.
Rumus lain untuk menghitung modal kerja sendiri digunakan dengan keberhasilan yang sama:
SOK = OA - KO, dimana:
- SOK - jumlah aset yang beredar sendiri (modal);
- - aset lancar;
- KO - jumlah semua kewajiban jangka pendek.
Perlu dicatat bahwa banyak ahli, ketika menghitung nilai aset lancar bersih, tidak memperhitungkan jumlah kewajiban utang jangka panjang, terlepas dari kenyataan bahwa kewajiban ini terutama merupakan sumber pembiayaan untuk investasi jangka panjang.
