Payback merupakan salah satu indikator yang mencerminkan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan. Ini mencirikan seberapa kompeten dan berhasilnya investasi digunakan.
Inti dari periode pengembalian
Dalam analisis ekonomi, ada berbagai pendekatan untuk menentukan periode pengembalian. Indikator ini digunakan sebagai bagian dari analisis komparatif untuk menentukan pilihan investasi yang paling menguntungkan. Perlu dicatat bahwa ini hanya digunakan dalam analisis kompleks, tidak sepenuhnya benar untuk mengambil periode pengembalian sebagai parameter utama efisiensi. Menentukan periode pengembalian sebagai prioritas hanya mungkin dilakukan jika perusahaan berfokus pada pengembalian investasi yang cepat.
Di sisi lain, semua hal lain dianggap sama, preferensi diberikan kepada proyek-proyek yang memiliki periode pengembalian terpendek.
Saat mengimplementasikan proyek dengan dana pinjaman, penting bahwa periode pengembalian modal lebih pendek daripada periode penggunaan pinjaman eksternal.
Indikatornya adalah prioritas jika hal utama bagi investor adalah pengembalian investasi tercepat, misalnya, pilihan cara pemulihan keuangan perusahaan yang bangkrut.
Periode pengembalian mengacu pada periode di mana biaya modal diganti. Hal ini dicapai dengan menghasilkan pendapatan tambahan (misalnya, saat memperkenalkan peralatan yang lebih efisien) atau penghematan (misalnya, saat memperkenalkan jalur produksi yang hemat energi). Jika kita berbicara tentang suatu negara, maka kompensasi terjadi karena adanya peningkatan pendapatan nasional.
Dalam praktiknya, periode pengembalian adalah periode waktu di mana keuntungan perusahaan, yang disediakan oleh investasi modal, sama dengan jumlah investasi. Itu bisa berbeda - bulan, tahun, dll. Yang utama adalah periode pengembalian tidak melebihi nilai standar. Mereka berbeda tergantung pada proyek tertentu dan fokus industri. Misalnya, untuk modernisasi peralatan di suatu perusahaan, periode regulasi adalah satu, dan untuk pembangunan jalan - yang lain.
Perhitungan periode pengembalian harus dilakukan dengan mempertimbangkan jeda waktu antara investasi modal dan efeknya, serta perubahan harga dan faktor lainnya (proses inflasi, pertumbuhan biaya sumber daya energi, dll.). Menurut pendekatan ini, periode pengembalian adalah periode waktu setelah itu, pada tingkat diskonto yang dipertimbangkan, arus kas positif (penghasilan diskon) dan negatif (investasi diskon) akan disejajarkan.
Perhitungan periode pengembalian
Dalam bentuk yang disederhanakan, periode pengembalian dihitung sebagai rasio investasi modal terhadap keuntungan darinya. Namun, pendekatan ini tidak memperhitungkan perkiraan waktu biaya investasi. Ini mengarah pada periode pengembalian yang salah dan diremehkan.
Lebih tepat untuk menganalisis daya tarik investasi proyek, dengan mempertimbangkan proses inflasi, opsi investasi alternatif, kebutuhan untuk melayani modal utang.
Oleh karena itu, payback period sama dengan jumlah tahun yang mendahului tahun payback, serta rasio unrequited value pada awal tahun payback terhadap arus kas selama tahun payback. Algoritma perhitungannya adalah sebagai berikut:
- perhitungan arus kas yang didiskontokan berdasarkan tingkat diskonto;
- perhitungan akumulasi arus kas diskon sebagai jumlah biaya dan pendapatan untuk proyek - dihitung hingga nilai positif pertama.
Tetap hanya untuk mengganti nilai yang ditunjukkan ke dalam rumus.
