Obligasi adalah surat utang. Obligasi mengesahkan hubungan pinjaman antara pemilik keamanan, yang merupakan pemberi pinjaman, dan organisasi yang menerbitkan obligasi (peminjam). Sebagai objek investasi, obligasi dapat mendatangkan pendapatan tertentu bagi pemiliknya. Ada metode perhitungan khusus untuk menentukan hasil obligasi.
instruksi
Langkah 1
Perkirakan hasil kupon pada obligasi. Ini terdiri dari pembayaran berkala dalam bentuk pembayaran tetap selama beberapa tahun. Jumlah pendapatan kupon ditentukan oleh keandalan keuangan organisasi yang menerbitkan sekuritas. Semakin tinggi keandalan organisasi penerbit, semakin rendah persentasenya. Pembayaran kupon dapat dilakukan pada tingkat bunga tetap, dapat diindeks, atau dibayarkan bersama dengan pokok saat obligasi ditebus.
Langkah 2
Mengevaluasi kemungkinan memperoleh pendapatan dari perubahan nilai obligasi. Hasil obligasi tersebut adalah selisih antara harga beli dan harga jual untuk suatu periode tertentu. Jenis pendapatan ini masuk akal jika Anda membeli obligasi dengan harga diskon (dengan harga di bawah nominal).
Langkah 3
Pertimbangkan untuk mendapatkan penghasilan dari menginvestasikan kembali bunga yang diperoleh dari obligasi. Jenis pendapatan ini penting jika Anda ingin membeli obligasi jangka panjang.
Langkah 4
Untuk perkiraan yang akurat dari hasil obligasi, gunakan ukuran relatif pendapatan per unit biaya. Bedakan antara imbal hasil obligasi saat ini dan akhir.
Langkah 5
Hitung imbal hasil obligasi saat ini, yang mencerminkan pengembalian tahunan saat ini atas sekuritas relatif terhadap biaya perolehannya. Perhitungan dilakukan sesuai dengan rumus berikut: D1 = (C1 + K) * 100%, di mana D1 adalah profitabilitas saat ini;
C1 - jumlah pendapatan;
K - tingkat pembelian obligasi.
Langkah 6
Hitung hasil akhir, yang memperhitungkan perubahan nilai obligasi D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; di mana
D2 - total hasil obligasi;
C2 - jumlah total pendapatan, D - diskon, mis. perubahan nilai obligasi;
- tingkat pembelian obligasi, T adalah periode memegang obligasi (jumlah tahun).
Langkah 7
Saat mengevaluasi hasil obligasi, pertimbangkan juga pajak dan inflasi.
